JUNHO SUH서준호 · 안경 디자인·제조·브랜딩

Business plan · Global Benchmarks · 2026-10-17

해외 사례

일본 · 중국 · 홍콩 · 인도 · 미국 · 유럽의 안경 브랜드 열두 곳을 매장 · 매출 · 방향으로 비교했습니다. 아시아는 생산을 쥔 SPA로, 서구는 디자인 D2C로 시장을 다시 짰고, 한국에는 그 중간이 비어 있습니다.

아시아는 ‘수직 계열화 SPA’로, 서구는 ‘디자인 D2C’로 안경 시장을 다시 짰다. 한국에는 자기 디자인 · 자기 생산 · 자기 매장을 가진 중가 브랜드 체인이 아직 없다.

Executive summary · 요약

  1. 규모는 수직 계열화에서 나왔다. 디자인 · 생산 · 매장을 한 회사가 쥔 아시아 브랜드가 수백~수천 곳으로 시장을 키웠다. JINS 789곳 · 매출 약 8,200억 원, Lenskart 2,723곳 · 약 9,427억 원, 木九十 약 600곳, 홍콩의 패션 안경 체인 eGG도 60곳 이상.
  2. 서구 도전자는 디자인으로 매장에 들어갔다. 온라인에서 시작한 디자인 브랜드가 매장으로 갔다. Warby Parker 323곳 · 약 1.16조 원(2025 첫 흑자), Jimmy Fairly 167곳 · 약 1,825억 원, Cubitts 20곳 · 약 298억 원.
  3. 브랜드는 사고팔리는 자산이다. Lenskart가 OWNDAYS(2022, 기업가치 약 5,326억 원 보도)와 Meller(지분 80%, 약 621억 원, 2025)를, HLD가 Jimmy Fairly(약 2,244억 원, 2021)를 샀다. 매장으로 키운 브랜드가 그 값을 받는다.
  4. 한국은 유통 체인과 럭셔리 사이가 비어 있다. 한국의 큰 체인은 여러 브랜드를 파는 안경원 체인(토마토 454곳, 다비치 318곳)이고, 자기 브랜드 체인은 고가의 젠틀몬스터 정도다. 10~25만 원대 디자인 하우스 체인은 찾기 어렵다.

열두 개 브랜드를 같은 표에 놓으면, 규모는 생산을 쥔 쪽에서 나왔다

Exhibit 1해외 안경 브랜드 벤치마크 — 매장 · 매출 · 방향
지역브랜드 · 설립유형매장매출 (원화 환산)방향
일본JINS
2001		수직 계열화 SPA789곳 (2025.8)약 8,200억 원
¥97.2B · FY2025		중국 · 대만 해외 249곳, 기능성 안경으로 객단가 유지
일본Zoff
2001		수직 계열화 SPA국내 332곳 (2025.12)약 4,230억 원
¥50.2B · 2025, 인터메스틱 연결		2025 메가네 슈퍼 운영사 인수로 그룹 600곳+ — 다브랜드화
일본OWNDAYS
1989		수직 계열화 SPA550곳+ · 13개 시장 (2024)비공개2022 Lenskart가 지분 과반 인수(기업가치 약 5,326억 원 보도)
중국木九十 MUJOSH
2006		패션 조형 안경 SPA약 600곳 (2024)약 1,991억 원+
10억 위안+ · 2021		‘조형 안경’ 브랜드 — 해외 100곳, 해외 온라인몰
홍콩eGG
2011		패션 안경 체인60곳+ (홍콩 · 중국 · 동남아)비공개젊은 층 패션 · 콜라보 매장, 말레이시아 · 태국 · 싱가포르, 온라인몰
인도Lenskart
2010		옴니채널 SPA2,723곳 (FY25)약 9,427억 원
₹6,652 crore · FY25		흑자 전환, 해외 매출 40%, 인수로 브랜드 포트폴리오
미국Warby Parker
2010		디자인 D2C → 매장323곳 (2025)약 1.16조 원
$871.9M · 2025		15년 만에 첫 연간 흑자, 2026년 약 50곳 추가
프랑스Jimmy Fairly
2010		디자인 D2C → 매장167곳 (유럽)약 1,825억 원
€122M		2021 HLD가 약 2,244억 원에 인수, 유럽 6개국 · 미국
네덜란드Ace & Tate
2013		디자인 D2C → 매장86곳 (2025 말)약 830억 원
€55.5M · 2022		약 165억 원 손실 — 비용 절감 · 확장 속도 조절
영국Cubitts
2012		디자인 하우스 · 밀도20곳 (FY25)약 298억 원
£16.8M · FY25		지역 서사 매장 · 비스포크, 뉴욕 진출
스페인Meller
2014		온라인 패션 브랜드1곳 · 온라인 96%약 423억 원
€28.3M · 2024		2025 Lenskart가 지분 80% 인수(약 621억 원)
한국젠틀몬스터
2011		럭셔리 디자인 하우스해외 약 50곳7,723억 원
2025		해외 200곳 목표, 공간 · 스마트글라스
한국본 계획 (빈투)
2026		생산을 쥔 디자인 하우스 체인1 → 10곳 (2년차)3년차 56.2억 목표북촌 1호 증명 → 열 곳 → 브랜드 가치

자료: JINS [1] · Zoff [2] · OWNDAYS [3][4] · 木九十 MUJOSH [5][6] · eGG [21][22] · Lenskart [7][8] · Warby Parker [10] · Jimmy Fairly [11][12] · Ace & Tate [13][14] · Cubitts [15] · Meller [9] · 젠틀몬스터 [16][17]. 시점은 매출 아래 작은 글씨. 木九十 · eGG · Jimmy Fairly · Ace & Tate는 비상장이라 공개된 가장 최근 값. 원화 환산은 2026년 10월 16일 서울외국환시장 매매기준율(1달러 1,331.40원 · 100엔 843.49원 · 1유로 1,495.69원 · 1파운드 1,772.16원 · 1위안 199.07원), 인도 루피는 같은 날 시장 중간값 약 14.17원 [23][24][25]

매장 수는 아시아 SPA가 압도하고, 서구 디자인 브랜드는 수십~수백 곳에 머문다

Exhibit 2브랜드별 매장 수 (곳, 가장 최근 공개 값)
  1. Lenskart2,723곳
  2. JINS789곳
  3. 木九十 MUJOSH약 600곳
  4. OWNDAYS550곳+ · 13개 시장
  5. Zoff국내 332곳
  6. Warby Parker323곳
  7. Jimmy Fairly167곳
  8. Ace & Tate86곳
  9. eGG60곳+
  10. 젠틀몬스터해외 약 50곳
  11. Cubitts20곳
  12. Meller1곳 · 온라인 96%

자료: Exhibit 1과 같음. Zoff는 국내 매장(그룹 전체 600곳+는 2025년 인수 포함), 젠틀몬스터는 해외 매장

성공한 길은 세 가지였고, 각각의 한계가 본 계획의 설계 조건이 됐다

Exhibit 3세 가지 성공 모델과 한국에 주는 교훈
A

수직 계열화 SPA

JINS · Zoff · OWNDAYS · Lenskart · 木九十 · eGG

이긴 이유
디자인 · 생산 · 매장을 한 회사가 쥐어 싸고 빠르다. 매장 수가 곧 매출이다.
한계
가격 경쟁. 디자인 개성이 약해지기 쉽다.
한국에 주는 교훈
생산을 쥐어야 가격과 속도가 나온다 — 본 계획의 심천 소량생산.
B

디자인 D2C → 매장

Warby Parker · Jimmy Fairly · Ace & Tate · Meller

이긴 이유
브랜드 이야기와 디자인으로 손님을 모은다. 온라인에서 시작해 매장으로 간다.
한계
매장 수 경쟁으로 가면 적자(Ace & Tate). 흑자까지 오래 걸린다(Warby 15년).
한국에 주는 교훈
매장은 브랜드를 보여 주는 곳이어야 한다 — 디스플레이 월 · 콘텐츠 매장.
C

디자인 하우스 · 밀도

Cubitts · 젠틀몬스터

이긴 이유
적은 매장, 강한 공간과 서사. 브랜드 가치가 높다.
한계
확장이 느리다. 고가로 가면 시장이 좁아진다.
한국에 주는 교훈
몇십 곳이 아니라 단단한 열 곳 — 그러나 가격은 중가로.

자료: Exhibit 1의 자료를 바탕으로 한 빈투 분석

매장으로 키운 브랜드는 사고팔린다 — 브랜드 가치가 출구다

Exhibit 4최근 안경 브랜드 인수 사례 (원화 환산)
  1. 2021
    HLD (프랑스 투자사) → Jimmy Fairly약 2,244억 원€150M · 매장으로 키운 디자인 브랜드
  2. 2022
    Lenskart (인도) → OWNDAYS (일본)약 5,326억 원$400M · 지분 과반 · 기업가치(보도, 회사 미공개)
  3. 2025
    Lenskart (인도) → Meller (스페인)지분 80%, 약 621억 원€41.5M · 연매출 약 423억 원 · EBITDA 약 87억 원 브랜드

자료: Jimmy Fairly [12] · OWNDAYS (일본) [3] · Meller (스페인) [9]. 원화 환산은 2026년 10월 16일 서울외국환시장 매매기준율(1달러 1,331.40원 · 100엔 843.49원 · 1유로 1,495.69원 · 1파운드 1,772.16원 · 1위안 199.07원), 인도 루피는 같은 날 시장 중간값 약 14.17원 [23][24][25]

한국의 큰 체인은 ‘유통’ 체인이다 — 자기 디자인 · 자기 생산 브랜드 체인은 비어 있다

Exhibit 5한국 안경 · 렌즈 프랜차이즈 매장 수 (곳, 2026.1)
  1. 토마토디앤씨454
  2. OLENS (렌즈)375
  3. 다비치안경318
  4. 위드렌즈154
  5. 이노티안경130
  6. 무극 · 아이데코 · 꼼꼼105
  7. 진정성88
  8. 아이젠트리73

모두 여러 브랜드를 받아 파는 안경원 · 렌즈 체인이다. 1위 다비치안경의 2024년 매출은 1,459억 원(영업이익 158억 원). 자체 브랜드(PB)가 있어도 디자인과 생산을 처음부터 쥔 브랜드 체인은 아니다.

자료: 한국안경신문 「2026 전국 안경 프랜차이즈 운영 현황」 [18] · 다비치안경체인 2024 감사보고서 [19]

그래서 한국에 필요한 사업기획

01

중가 디자인 브랜드 체인의 빈자리

아시아의 SPA처럼 생산을 쥐되, 서구 D2C처럼 디자인으로 손님을 모으는 10~25만 원대 브랜드 체인. 한국에는 아직 없다.

02

생산을 쥔 사람이 해야 한다

JINS · Lenskart가 커진 이유는 생산과 매장을 함께 쥔 것이다. 본 계획은 심천 공장 15년, 도면 직생산 90%, 컬러당 2~3개 소량생산에서 출발한다.

03

매장 수가 아니라 밀도

Ace & Tate의 적자와 Warby의 15년이 보여 주듯 매장 수 경쟁은 자본을 태운다. 1호가 증명되면 열 곳까지 — 그 뒤는 밀도와 브랜드 가치.

04

브랜드는 출구가 된다

OWNDAYS · Meller · Jimmy Fairly처럼 매장으로 키운 브랜드는 사고팔리는 자산이 된다. VINTIZM · HIDDEN11이 그 길에 선다.

05

외국인이 이미 한국에 와 있다

방한객 1,894만 명(2025, 한국관광공사 [20]). 일본 · 중국 · 동남아 손님에게 한국 디자인 안경을 보여 줄 첫 매장은 북촌이 맞다.

한 줄로

생산을 쥔 디자이너가 매장을 갖는다. 아시아 SPA의 생산력과 서구 D2C의 디자인 · 이야기를 한 회사가 함께 가진 중가 브랜드 체인 — 한국에서 아직 아무도 하지 않은 자리입니다. 해결 방안 →

자료 출처

  1. [1] JINS HOLDINGS, FY8/25 결산 설명 자료 — 매출 ¥97,215M, 매장 789곳(국내 540 · 해외 249) (Investing.com 요약) 원문 ↗
  2. [2] 인터메스틱(Zoff), 2025년 12월기 결산단신 · 결산 설명 자료(2026.2.13) — 매출 ¥50,151M, Zoff 국내 332곳 원문 ↗
  3. [3] TechCrunch, “Lenskart acquires majority stake in eyewear brand Owndays in $400 million deal”(2022.6.30) — 금액은 관계자 인용, 회사 미공개 원문 ↗
  4. [4] Bluebell Group, OWNDAYS 파트너십 발표(2024.9) — 550곳 이상 · 13개 시장 원문 ↗
  5. [5] 木九十(MUJOSH) 공식 연혁 — 매장 · 판매 · 연매출 10억 위안(2021) 원문 ↗
  6. [6] 위키백과 ‘木九十’ — 2024년 약 600곳(국내 500 · 해외 100) 원문 ↗
  7. [7] Lenskart 증권신고서(DRHP) 요약, Inc42(2025.7) — FY25 매출 ₹6,652.5 crore 원문 ↗
  8. [8] ICICI Direct, Lenskart IPO Note(2025.10) — 매장 · 순이익 원문 ↗
  9. [9] FashionUnited, “Lenskart acquires 80 percent stake in Spanish brand Meller”(2025.8) — 2024 매출 €28.3M · EBITDA €5.8M 원문 ↗
  10. [10] Warby Parker, 2025년 4분기 · 연간 실적 발표(2026.2.26) — 순매출 $871.9M, 매장 323곳, 첫 연간 순이익 원문 ↗
  11. [11] HLD, Jimmy Fairly 포트폴리오 — 매출 €122M, 유럽 매장 167곳 원문 ↗
  12. [12] Les Echos Capital Finance, “HLD s’offre les lunettes Jimmy Fairly pour 150 M€”(2021.7.19) 원문 ↗
  13. [13] FashionUnited, Ace & Tate 2022 실적(2023.8) — 매출 €55.5M, 손실 €11M 원문 ↗
  14. [14] FashionUnited, Ace & Tate B Corp 재인증(2026.10) — 2025년 말 유럽 매장 86곳 원문 ↗
  15. [15] City A.M., Cubitts FY2025 실적 — 매출 £16.8M, 매장 20곳 원문 ↗
  16. [16] Eyewear Intelligence, “Is Gentle Monster running out of steam?” — IICOMBINED 2025 매출 7,723억 원 원문 ↗
  17. [17] Eyewear Intelligence, “Gentle Monster plans to quadruple overseas stores” — 해외 약 50곳 → 200곳 목표 원문 ↗
  18. [18] 한국안경신문, 「2026 전국 안경 프랜차이즈 운영 현황」(2026.1.8) 원문 ↗
  19. [19] 뉴스스페이스, 다비치안경체인 2024 감사보고서 분석 — 매출 1,459억 원 · 영업이익 158억 원 원문 ↗
  20. [20] 한국관광공사 2025년 외래관광객 통계(보도) — 1,894만 명 원문 ↗
  21. [21] eGG Optical Boutique 회사 소개(LinkedIn) — 2011년 시작, 홍콩 · 중국 본토 · 말레이시아 · 태국 · 싱가포르 60곳 이상(기준일 미표기) 원문 ↗
  22. [22] eGG Optical Boutique 공식 온라인몰 — 패션 안경 · 선글라스 · 콘택트렌즈 · 액세서리 원문 ↗
  23. [23] 서울외국환시장 매매기준율 고시(2026.10.16) — 달러 1,331.40원 · 100엔 843.49원 · 유로 1,495.69원 · 위안 199.07원 (철강금속신문) 원문 ↗
  24. [24] 서울외국환시장 매매기준율(2026.10.16) — 파운드 1,772.16원 (PPSS) 원문 ↗
  25. [25] INR → KRW 시장 중간값(2026.10.16) — 1루피 14.168원 (Pluang) 원문 ↗

2026년 10월 17일 확인. 출처마다 숫자가 다른 경우 회사 공시에 가까운 값을, 없으면 보수적인 값을 썼다. 분석과 분류(Exhibit 3, 시사점)는 빈투의 판단이다.